美国第十次加息!正面临史上最严重的债务危机!经济形势堪忧!

美联储周三如期宣布加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调到5%至5.25%之间,这已是美联储自去年3月以来的第十次加息。

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FOMC在声明中强调,美国第一季度经济活动温和扩张,近几个月新增就业岗位强劲,失业率依然处于低位,通货膨胀仍处于高位。美国银行体系健康和富有韧性,家庭和企业信贷条件的收紧很可能会令经济活动、雇佣和通胀承压,这些影响的程度依然不确定。不过,此次声明删除了“一些额外的政策收紧可能是合适的”和“形成足够限制性的货币政策立场”措辞,令外界猜测这可能是暂停加息的信号。

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与之前的会议相比,投资者对美国地区银行业压力的最新迹象做出反应,并消化了美联储的货币政策决定,股票、债券和加密市场对本次会议的反应较为温和。

尽管如此,市场参与者仍在密切关注美联储关于其未来政策决定的任何信号。对于外界广泛关注的美联储是否将停止加息,美联储主席鲍威尔称尚未就此作出明确决定。

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虽然美联储再次加息是为了“拉住缰绳”,抑制近40年来的高水平通胀,但是持续的加息会损害美国经济。第一共和银行于5月1日被摩根大通收购,其他一些银行尤其是地区性银行股价近日也出现暴跌,始自今年3月的美国银行业危机仍在持续。

不过鲍威尔表示,货币政策工具和金融稳定工具并不冲突,美联储已使用金融稳定工具来支持银行,此前区域性银行遇到的问题现在已得到解决,并将继续密切关注银行体系中发生的事情。

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如今,一波未平一波又起,美国正面临着一场政府债务危机,其危险程度或许是美国历史上最严重的。美国财政部长耶伦指出,美国历史上首次债务违约进入30天倒计时,如果在6月1日之前两党不能就提高债务上限问题达成一致,那么将对美国经济造成“灾难性影响”,并间接重创全球经济。

传奇投资人Stanley Druckenmiller继续唱空美国,称美国债务危机比想象的更严重,实际负担可能接近200万亿美元。他警告称,美国债务危机“就像恐怖电影”,目前有关债务上限的讨论与之相比,实在微不足道。

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分析人士表示,美国银行业危机“病灶”未除,特别是立法和监管层面尚未真正着手改变现状,危机或将延续。在多家银行破产之后,关于美国联邦政府债务违约的风险正在上升。如果政府在较长时间内出现了停止支付部分债务的情况,会导致失业率上升,也会使得当前已经出现抑制势头的通胀出现回升,导致经济可能陷入衰退状态。

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总结

通货膨胀是经济问题,银行危机是金融问题,债务危机是货币问题,种种问题叠加,美国经济形势比想象中更加复杂。在美联储的“工具包”中,任何一种工具都无法从根本上解决这些难题。

面对复杂的经济局面,未来美联储的货币政策将面临困境,这是否是最后一次加息,要看美联储等决策机构目前关注的政策焦点在哪里,即如何暂时减少某一方面的威胁,以时间换取空间。

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