量化投资策略分享

策略:量化策略是借助计算机技术实现投资思想的逻辑代码,一般包括数据获取、信号分析、执行交易三大模块 众所周知,投资股市的收益分为两部分,一部分来自市场行情波动的收益,另一部分来源于…

策略:量化策略是借助计算机技术实现投资思想的逻辑代码,一般包括数据获取、信号分析、执行交易三大模块

众所周知,投资股市的收益分为两部分,一部分来自市场行情波动的收益,另一部分来源于选股的操作收益!由自身的选股带来的收益,称为Alpha收益。由市场行情变动带来的收益,称为贝塔收益Beta收益。比如:

1、如果指数可以交易,你买入价值100万的沪深300指数并一直持有,这是一个beta策略,因为你赚到的是市场波动产生的收益。

2、你花了100万买入20只股票,这些股票表现不俗,比策略1多赚20%,那么这20%是alpha收益。这20只股票的收益来自市场收益(beta)+超额收益(alpha)。这是一个通俗意义上的”指数增强型策略”。

3、在策略2的基础上,假设你买入的20只股票平均波动性与沪深300指数的波动性一致(持仓股票相对指数的beta=1),你又做空了价值100万的沪深300期货,相当于(策略2-策略1),得到的就是(beta+alpha-beta)=alpha。这是一个“完全”对冲的alpha策略。

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