Terra-Luna归零一年后：信任重建、加密未来路在何方？

本月既是Terra-Luna归零的一周年，也是FTX崩溃的第六个月，而这两个事件分别代表着2022年加密市场连环爆的开始与高潮，引发了加密行业15年历史上最可怕的生存危机。

尽管今年市场行情有所回暖，比特币开年至今涨幅70%，以太坊完成Shapella升级以及香港宣布放开虚拟资产交易，但那些事件仍值得人们不断回味，并思考加密行业如何更好地被构建。

区块链技术已经失败？

首先，我们必须承认的是，这些暴雷事件不是区块链技术的失败，而是加密公司资产管理和风险治理不善的结果。市场仍认同区块链的创新潜力，以太坊的权益证明(PoS)过渡和Shapella升级的积极反应证明了这一点。

不过，行业确实需要解决早期“快速行动和打破常规”的精神所带来的致命弱点。为了度过这场信任危机，满足投资者保护、风险控制和审慎治理结构的需求。

CEX将继续存在

截至2023年5月中旬，中心化数字资产交易所(CEX)的总交易量几乎占中心化和去中心化交易所所有交易的90%。尽管去年投资者信心受挫，但CEX的前景依然明朗。

虽然行业里一直流传着“不是你的私钥，不是你的代币”的口号，但是根据Chainalysis的数据，2022年黑客窃取的所有加密货币中有18%来自CEX，其余82%是去中心化应用程序。虽然CEX在更好地保护客户免受网络破坏方面仍有很大的进步空间，但它们相对更安全。随着行业努力恢复信任并增强其网络安全系统，CEX和去中心化应用程序之间的安全差距应该会继续扩大。

通过隔离资产重建信任

虽然CEX可能会继续存在，但这类平台必须改进的一个领域是客户和公司资产的分离。现在，围绕这一点的审查比以往任何时候都多。美国财政部长Janet Yellen等政策制定者认为，资产隔离是未来监管框架中需要解决的关键领域，这在很大程度上是为了防止FTX混合客户资金的案例再次发生，这种做法导致许多散户投资者在交易所破产时蒙受重大损失。

因此，CEX应该考虑“一站式服务”如何重新搭建。虽然在托管和交易之间拥有一个无缝的前端用户界面是有意义的，但在后端，投资者的资产应该由外部和合格的托管人单独托管，例如银行或注册经纪自营商。CEX应寻求并发布审计师的独立证明，以验证资产是否是隔离的，以及稳健的风险和治理要求是否到位。

加密未来路在何方？

当中本聪在2008年发表开创性的比特币白皮书时，他们设想了一个不再需要依赖盲目信任的货币体系。然而，当今大多数投资者接触数字资产的切入点——交易所——仍然以一种几乎不透明的方式运行。

要让行业向前发展，投资者保护、透明度、稳健的治理结构和为客户提供价值必须回到交易所建立和运营方式的最前沿。拥抱这些价值观的CEX将发现自己具有竞争优势，因为投资者越来越依赖可信赖的CEX来管理他们的数字资产组合。

总结

即使在去中心化的加密世界中，传统金融的短板依然存在，流动性问题、监管审查和运营威胁仍然占据主导地位，只有能够适应不断变化的法规、保持强大的安全措施并赢得用户信任的平台才能在新兴市场中站稳脚跟，致力于更公平、更透明和更高效的金融生态系统愿景的加密行业，才可能回归其本源。