美国信贷紧缩迫在眉睫！将资产代币化热潮推向风口浪尖？

目前，信贷仍然是金融业的基础，然而我们也正在经历前所未有的时代。随着更广泛的经济前景恶化，美国信贷紧缩迫在眉睫，导致提供的贷款金额减少，同时贷款条件也更加苛刻，这对中小企业造成了不成比例的损害，因为这些企业在创业初期通常最需要财务支持。

为了提供更大规模的信贷机会，贷款人需要与风险较高的借款人合作。然而，这不可避免地会导致更高的违约率，而这是大多数资本提供者无法接受的。因此，信贷总量仍然相对较小，从而使许多借款人无法获得贷款。这种情况反映了一个事实，即资本提供者已陷入困境。

幸运的是，这里有一个潜在的解决方案，区块链技术的兴起正在重塑许多公司交易其金融资产的方式。区块链允许现有的现实世界资产（RWA）和资本被“代币化”，即代表某些资产，无论是有形的、无形的还是金融的，作为数字代币在链上。

无形资产和金融资产的交易相对容易，因为它们实际上已经以数字方式存在。实物资产有点棘手，因为拥有代表实物商品的代币意味着什么？然而，有了正确的定义和架构，在区块链上代表现实世界的商品绝不是不可能的。

预计到2030年，代币化行业的估值将达到3-5万亿美元，摩根大通和贝莱德等大公司已经表达了他们的兴趣。根据数字资产研究公司最近的一份报告，房地产和股票目前是代币化资产的主要形式。在研究人员考虑的41个专注于RWA的中心化金融机构中，有26个建立了自己的代币化市场，其中30个促进了RWA赛道的分化。

如今，世界正处于代币化热潮的风口浪尖，但这并不奇怪，代币化的好处包括增加流动性、更快的结算、更低的成本和更好的金融资产管理。机构代币化的大规模转变可以很容易地为信贷市场带来足够的流动性，以解决当前的缺点，这对中小企业和整个经济发展来说将是一个重大福音。

虽然加密货币对现实世界产生了影响，但是仍然有一个问题。目前，大多数金融资产的代币化只是：公司持有的储备的数字表示，但这并不能描绘出资产的全貌，例如财务义务、负债或现金流。

在某些情况下，公司只是将包含其条款和条件的PDF文件的哈希值上链，并进行标记。即使这份文件完整地定义了资产和负债的余额，仍然需要人工阅读文件并计算潜在的收入潜力。这种努力的确无法为市场带来新的效率，也无法充分利用区块链所提供的透明度和最终性。

为了避免金融机构仅仅将财务报表上传到区块链的路径，需要重新思考金融资产代币化可以提供的信息的质量和类型，而这将涉及到数字资产证明、智能合约和数据源的整合，甚至将不可避免地改写信用规则。

为了实现代币化的所有好处，并确保避免由坏账和杠杆引起的另一场衰退，所有代币化的金融资产不仅需要数字化资产本身，还需要定义其潜在的现金流和负债。

此外，采用久经考验的金融资产标准，如ACTUS，是一个很好的选择。ACTUS是一种用于描述金融合同的标准化规范，可以在代码级别实施。通过将这些标准应用到智能合约中，可以使现金流和负债变得机器可读、可执行和可审计。这将提高效率和透明度，并促使经济更加有效地运行。

这将开辟许多可能性，大大提高效率和透明度，从源头上使经济运行更加有效。标准化的代币化金融资产还将为各行业释放大量流动性，特别是对中小企业而言，它们将能够获得更多可用的信贷选择，从而最大限度地降低未来金融危机可能再次扰乱全球市场的风险。

如若不然，代币化只会提供与现有市场一样的透明度和信任度，自 2000 年代后期推动房地产市场繁荣和萧条的信息赤字以来，这种情况并没有真正改善。我们真的想在加密时代和使用加密重新创造导致大金融危机的条件吗？

总结

在推动加密资产代币化的过程中，区块链技术的引入为金融数据的透明性和可追溯性提供了新的可能性，但我们必须以谨慎和明智的态度应用它们。与此同时，加密经济的发展需要多方共同努力，包括政府、监管机构、金融机构和技术创新者。

只有通过合作和协调，我们才能够在保护市场稳定的同时，推动金融创新并实现更加公平和可持续的经济发展，并在加密时代建立一个更加健康和健全的金融体系。